¿Qué es USD Coin (USDC) y cuál es su historia con Circle y Coinbase? 

USD Coin (USDC) es una de las principales stablecoins del ecosistema, siendo la segunda de estas criptomonedas con mayor capitalización de mercado —solo por detrás de Tether (USDT)—. El activo es manejado y financiado por dos de las principales empresas del medio: el exchange estadounidense Coinbase y la firma de servicios financieros Circle.  

Al ser una stablecoin, está diseñada para que su valor emule el de una moneda nacional y no tenga grandes variaciones. En el caso de USDC, el precio del activo se asocia en una relación 1:1 con el dólar estadounidense.  

USDC se encuentra disponible en redes como Ethereum, Algorand, Arbitrum, Avalanche, Near, Polkadot, Solana, Base, Celo, Flow, Hedera, Cosmos, Polygon y skSync. Asimismo, los usuarios también pueden operar con esta stablecoin por medio de los wrapped tokens, como es el caso de en BNB Smart Chain y Fantom.  

Entre sus características más destacadas se encuentra el hecho de que es una de las stablecoins más reguladas y supervisadas del mercado. Al pertenecer a dos empresas con oficinas en Estados Unidos, Coinbase y Circle, las reservas de USDC son mensualmente monitoreadas por la Comisión de la Bolsa y Valores (SEC) de los Estados Unidos.  

Con este voto a favor de la seguridad, el marketing de USD Coin está orientado en su estabilidad y confianza. Por ejemplo, se asegura que todas las reservas de la stablecoin provienen de dólares físicos y derivados de la moneda. Una promesa que se contrasta con los tropiezos de transparencia que ha tenido Tether respecto a sus fondos.  

Asimismo, USDC es descrita por sus creadores como “un token abierto, seguro, interoperable y de confianza»; apostando por un público más conservador e interesado en minimizar los riesgos financieros.  

¿Quién creó a USDC?

La historia de USD Coin inicia en el año 2018. Para aquel entonces, el exchange de criptomonedas Coinbase y la firma de finanzas digitales Circle, decidieron crear el Centre Consortium (Consorcio Centre) para emitir monedas digitales con precios estables.  

Con un libro blanco explicando el funcionamiento técnico del proyecto y sus intenciones, Centre entró al mercado para mediados de 2018 junto a la primera stablecoin de la organización: USDC. El activo, para aquel entonces, era emitido únicamente en Ethereum y entraba en un mercado con pesos pesados como Tether (USDT), Paxos Standard (PAX) o TrueUSD (TUSD).  

Casi dos años después de su lanzamiento, USDC empezó a probar las mieles del éxito. La stablecoin reportó los primeros picos de emisión, llegando a tener 2 mil millones de dólares digitales circulando en las redes de criptomonedas. Para 2022, su presencia en el mercado ya no era discutible: había alcanzado el récord de 55 mil millones de dólares en activos emitidos.  

La receta de la fama pareciera estar ligada a las empresas que apoyaban al consorcio. Y es que Coinbase con presencia en el mercado de criptomonedas desde el 2012, y Circle con más de 11 años de experticia y una licencia para operar en Nueva York (bitlicense), contribuyeron en gran medida al renombre que ganó USDC en los últimos años.  

La importancia de estas empresas en la confianza de USDC quedó fundamentada en el año 2023. Luego de grandes turbulencias regulatorias que pusieron a las stablecoins en el ojo del huracán, Circle y Coinbase decidieron disolver el consorcio Centre. De esta manera, Circle se convirtió en el nuevo emisor y administrador de USDC, mientras que Coinbase se confirmó con una importante porción de las reservas de la stablecoin. 

¿Cómo funciona USDC?

Para entender el funcionamiento de USD Coin, es importante saber que existen varios tipos de stablecoins. USDC forma parte de las criptomonedas estables respaldadas en el sistema fíat, ya que cada token emitido tiene su equivalente en una cuenta bancaria o fondo de reserva.  

Este sistema funciona depositando dólares americanos o activos basados en el dólar en una cuenta perteneciente a Circle. Este proceso se hace mediante el servicio Circle Mint, el cual está encargado de crear nuevos tokens y eliminar los que ya no tienen su respaldo en la reserva. Pero, ¿cómo se hace esto? 

Pues, cuando un usuario se contacta con Circle Mint para que le otorgue tokens USDC, la empresa brinda una cuenta bancaria donde se depositará la cantidad de dinero en dólares que se quiere tener en una red de criptomonedas. Por ejemplo, si una empresa quiere tener 10.000 USDC en Ethereum, deberá depositar 10.000 dólares americanos en el fondo de reservas de Circle.  

Cuando el dinero es depositado en el fondo, Circle Mint se encarga de crear la cantidad de tokens solicitados por medio de un contrato inteligente. Esta herramienta le permite generar las unidades solicitadas por el cliente, así como una dirección con la que se podrá manejar el dinero. Así, los 10.000 dólares del fondo de reserva ahora están representados a nivel digital en el libro de contabilidad de la red de preferencia.  

Cuando un usuario desea retirar su dinero de la red de criptomonedas y recibir dólares a cambio, también debe contactarse con Circle Mint. El servicio se encarga de suministrar una dirección para que los USDC sean enviados y, luego, hará llegar la misma cantidad de dinero a la cuenta bancaria del cliente.  

Los USDC enviados no son bloqueados en una dirección como suelen hacer otros proyectos de stablecoin, sino que Circle se encarga de eliminar estos tokens (o quemarlos como se conoce popularmente) para que se mantenga la equivalencia 1:1 entre cada unidad de token y cada unidad de dólar. De esta manera, mantienen control sobre el precio del activo.  

Vale acotar que tanto la emisión, como la quema de USDC, se realiza en la red de criptomoneda de predilección del cliente. Por ende, estos activos pueden circular en 12 ecosistemas distintos, llegando incluso a tener su propio mecanismo de transferencia entre redes. A este sistema se le conoce como Protocolo de Transferencia Entre Cadenas (CCTP) y se encuentra disponible desde 2022 para quemar y emitir unidades en distintas blockchains.  

La adquisición de USDC no se tiene que hacer únicamente por Circle Mint. En la actualidad, existen múltiples exchanges de criptomonedas que ofrecen mercados de compra-venta de USDC a nivel spot o persona a persona (P2P).  

Adicional a estos servicios, para un funcionamiento integrado con aplicaciones descentralizadas (Dapps), Circle ofrece a los usuarios y desarrolladores servicios para integrar USDC a sus wallets y métodos de pago. A este sistema se le conoce como Web3 Services, el cual permite integrar contratos inteligentes para enviar USDC a los clientes o personalizar las comisiones para que sean más económicas para ciertos usuarios.  

¿Cuáles son las diferencias de USD Coin con otras stablecoins?

El mercado de stablecoins es amplio y cada uno de estos proyectos ofrece fortalezas y debilidades en distintos ámbitos. A pesar de la variedad, podemos comparar a USDC con las principales criptomonedas estables del mercado y sus distintas formas de funcionar.  

Vayamos primero con la campeona de las stablecoins con respaldo en criptomonedas. Estamos hablando de DAI de MakerDao, un activo con un precio 1:1 con el dólar americano y cuyas reservas se manejan en ethers de Ethereum. Esta es la mayor diferencia que tiene DAI con USDC, ya que las reservas de esta segunda criptomoneda se basan única y exclusivamente en monedas nacionales y, en especial, en el dólar americano.  

USDC también se diferencia enormemente de las stablecoins algoritmicas. En estas fichas se sigue el precio de una moneda nacional, como el dólar, mediante algoritmos e índices de mercado. En este sentido, tokens como Ampleforth (AMPL) no tienen reservas físicas ni digitales para mantener paridad con otra criptomoneda, como si lo hacen USDC con los fondos de reserva. 

Tether y USDC son de las stablecoins más parecidas, puesto que ambas poseen reservas en dólares y se encuentran ancladas a esta moneda. En el caso de Tether, es una stablecoin con mayor volumen de comercialización que USDC. USD Coin, por otro lado, tiene un enfoque regulatorio más estable y mayor transparencia en sus fondos de respaldo.    

¿Cuáles son las ventajas y desventajas de USDC?

Ventajas

1. Protección ante la volatilidad: El objetivo principal de las stablecoins es su capacidad de mantener un precio constante y anclado a una moneda nacional. Con ello, los traders pueden utilizar USDC para resguardarse de la volatilidad de las criptomonedas o explorar distintos mercados.   

2. Envíos de remesas en cuestión de segundos: A diferencia de las transferencias bancarias internacionales que pueden durar varios días en procesar y son altamente costosas, las stablecoins como USDC se confirman en cuestión de segundos y con comisiones relativamente bajas.  

3. Exposición digital al dólar: Algunas personas buscan proteger sus ahorros de la inflación con monedas nacionales más fuertes, como el dólar y el euro. En el caso de países como Venezuela y Argentina, USDC puede ser una opción de interés para ganar exposición al dólar sin necesidad de tener billetes físicos. 

4. Una stablecoin altamente regulada: Debido a que Coinbase y Circle son dos empresas que pasan por constantes auditorías por los reguladores estadounidenses, se considera que USDC es de las stablecoins con mayor seguridad en sus reservas y transparencia en sus fondos.  

Desventajas

1. Dificultad para generar ganancias: A pesar de que existen herramientas financieras que permiten generar intereses sobre los fondos de stablecoins, los tokens como USDC no son utilizados comúnmente para generar rentabilidad. A diferencias de otras criptomonedas como bitcoin, ether o ADA, USDC no cambia de precio ni produce ganancias.  

En aspecto, la firma Circle señala: 

El USDC no está diseñado para generar intrínsecamente rendimientos para los titulares, aumentar su valor o acumular beneficios financieros para el titular del USDC. 

Circle.com 

2. Servicio centralizado y empresarial: Como USDC es un token emitido por una empresa privada, gran parte de sus servicios se lleva de manera centralizada. De esta manera, los usuarios son más vulnerables a sufrir censura de transacciones, bloqueo de fondos e, incluso, robos.  

3. Falta de privacidad: De la mano con la centralización de los servicios y la alta regulación de USDC, este token tiene mucha menos privacidad y anonimato que otras criptomonedas como bitcoin, ether o monero.  

4. Riesgo de pérdida de paridad: Todas las stablecoins son vulnerables en mayor o menor medida a la pérdida de paridad con la moneda a la que están ancladas. Esto se traduce para dichos activos como la pérdida total de su valor y utilidad. En caso de que una stablecoin no esté respaldada debidamente, el precio puede derrumbarse y ocurrir una pérdida monetaria como la que se presenció con Terra.  

¿Cuáles son los riesgos de invertir en USDC?

Toda criptomoneda está expuesto a riesgos financieros y las stablecoins no se salvan. Por ende, cuando una persona adquiere estos activos, debe tener en cuenta que se expone a la posibilidad de perder dinero o no recibir el servicio deseado. 

En el caso particular de las criptomonedas estables como USDC el mayor riesgo que se corre es la perdida de paridad. Como estos activos emulan el precio de otra moneda y generan este enlace por medio de fondos de respaldo, algún desbarajuste en las reservas de la empresa emisora de USDC (Circle) puede generar un desplome en su precio. Asimismo, una descontrolada oferta o demanda del token pueden hacer que la moneda pierda su relación 1:1 con el dólar americano.  

USDC, como otras stablecoins, posee la debilidad de operar de manera centralizada. El hecho de que exista una empresa que deba ser garante de la emisión y custodia de los USDC, y su respaldo físico, anula uno de los avances más importantes de Bitcoin y las criptomonedas descentralizadas. La nula necesidad de confiar en una entidad central para asegurar el valor del dinero.  

Al respecto, Circle señala que se pueden bloquear o no permitir la transferencia a ciertos usuarios: 

Circle se reserva el derecho de bloquear la transferencia de USDC hacia y desde una dirección en la cadena según lo permitido por la política de listas negras. 

Circle.com

Debido a la falta de descentralización, USDC es una opción pobre a la hora de buscar mayor privacidad y autocustodia. Toda empresa que desee crear nuevas unidades de USD Coin deben suministrar información bancaria para llevar a cabo esta operación, así como gran mayoría de los exchanges que aceptan a este activo exigen a los usuarios medidas KYC. Con esto, los usuarios pierden la oportunidad de mantenerse anónimos y la capacidad de mover su dinero de forma autónoma.  

Por último, pero no menos importante, al ser USDC una representación del dólar americano, se trata de una criptomoneda más sensible a las medidas regulatorias de Estados Unidos y los mercados tradicionales.  

¿Es USDC Coin legal?

Sí. El respaldo regulatorio que tiene USDC es uno de los más estables del mercado. Circle ha trabajado los últimos años en obtener las licencias para operar en territorio de Estados Unidos y Europa, así como en otras partes del mundo.  

El USDC está regulado como una forma de valor almacenado o acceso prepago según las leyes que rigen la transmisión de dinero (o su equivalente legal) en los distintos estados y territorios de EE. UU. Para evitar dudas, estos Términos solo se aplican al USDC emitido por Circle. 

Circle.com

A pesar de la aceptación de USDC en países con estrictas regulaciones, existen otras nacionales que de pleno no aceptan la operación de ninguna criptomoneda en su territorio. Este es el caso, por ejemplo, de Bolivia en América Latina. Por ende, recomendamos a los interesados en adquirir USDC que, antes de realizar cualquier operación con esta stablecoin, primero se informen sobre las normativas en su país respecto a los activos criptográficos.  

¿Dónde comprar y vender USDC?

Algunos de los exchanges que ofrecen servicios para la compra-venta de USD Coin son:  

• Binance 
• Coinbase
• Crypto.com 
• Kraken 
• Okx 
• Robinhood 
• Bitso 
• Lemoncash 
• Huobi 
• Kucoin